11月14日消息,人人公司今天公佈了截至9月30日的2012財年第三季度未經審計財務報告。報告顯示,人人公司第三季度總淨營業收入為5040萬美元,較去年同期的3420萬美元增長47.2%;第三季度淨虧損為1540萬美元,去年同期淨虧損為120萬美元。
財報發佈後,人人管理層召開財報電話會議,解讀財報並就熱點問題回答了分析師的提問。出席會議的公司高管包括:董事長兼首席執行官陳一舟、首席運營官劉健和首席財務官黃輝。
以下為分析師問答環節摘要:
巴克萊資本分析師艾莉西亞•葉:關於第四季度業績預期,目前人人預測當季淨營收同比增長37-43%,這意味著全年業績將略低於貴公司早先預測的50-55%,能否談談原因?廣告市場的形勢是否變得更惡劣,導致廣告主更加謹慎?還是說主要由競爭壓力或向移動平臺轉化所致?
黃輝:是的,按照現在的第四季度預期,全年同比增長將約為47%,這比我們在今年年初作出的50%預測低了三個百分點,我認為主要原因是今年廣告市場比我們今年稍早些時候——即一二月份時的預測疲軟得多。我認為經濟增長也比我們年初時的預測更疲軟,廣告主們都很保守,政府換屆也導致很多廣告主存在觀望等待心理。而且正如陳總與劉總所說,我們的流量來源正在從PC端轉向移動端,這對近期內通過廣告創收也有影響。總而言之,廣告業務的業績比我們10-11個月前的預測差得多,這是目前全年預測的全年增長率比年初預測低3%的主要原因。
艾莉西亞•葉:我想進一步瞭解一下第四季度業績預期,管理層能否就廣告、網路遊戲和糯米這三大業務分別談談?
黃輝:這三大收入來源的變化趨勢很大程度上與第二第三季度相同,即遊戲業務仍將有相當強勁的增長,過去幾個季度該業務實現了100%的全年增長,至於第四季度,目前我們仍預測將有110-120%的增長;至於其他互聯網增值服務,包括糯米和56網的我秀專區,同比增長率或許仍將達80%;廣告業務方面,傳統上第四季度一貫是最疲軟的季度,今年仍將如此,受當前惡劣環境影響,情況可能更嚴重,因此廣告收入將出現超過20%的同比下滑。以上是各項業務的第四季度發展趨勢。
艾莉西亞•葉:請問開支是否仍將低於先前的預期?還是說第四季度將加大開支?
黃輝:我們目前的想法是後一種可能性較大,從陳總和劉總的講話中就可以感覺到,遊戲業務和糯米的進展使我們感到振奮,因此或許會進一步投資以改善這兩項業務在相應市場的領先地位,我們繼續投資于遊戲和糯米業務的人力與行銷。此外,移動目前是我們最大的營業單位之一,它在戰略上繼續重要,我們希望進行充分的投資,為將來的增長做好準備。因此,儘管我們認識到移動領域的廣告收入現在接近于零,我們仍將大力投資。綜合上述各方面考慮,是的,第四季度的成本與開支將有所增長。
麥格利證券分析師邵炯:糯米的第四季度預期如何?
<strong>黃輝:糯米隸屬于其他互聯網增值服務項下,如我此前所說,這類服務第四季度同比增長率預計將達80%,這包括糯米、56網下的我秀專案和人人平臺上的其他一些服務。
邵炯:那你們認為糯米能實現健康的環比增長嗎?
黃輝:糯米業務會有一定的環比成長,但增長率恐怕不如第三季度,主要原因是整個行業大幅降低了行銷開支,現在是整合時期,很多公司都將致力於提高營業效率,近期內我們或許會看到增長率下降,直到傭金率和成交額顯著改善。綜上,會有一定增長,但不如第三季度。
邵炯:我有兩個關於移動業務的問題,首先是關於移動遊戲,管理層提及人人出品的遊戲在中國應用商店中名列前茅,能否透露貴公司移動遊戲平臺的下載次數?付費玩家比例有多少?收入貢獻呢?
劉健:第三季度我們的遊戲業務實現了非常強勁的增長,如我們此前所說,人人所有遊戲都是跨平臺的,既有移動端版本,也有PC版本,這是一個關鍵優勢。從1月到9月,我們的遊戲下載次數iPhone上下載次數最大的。如今我們的節奏是每個季度推出兩三塊新遊戲,全部都是跨平臺的。至於付費使用者平均收入(ARPU),目前季度值超過100美元,這一水準比較高,我們將看到該趨勢繼續延續下去。
邵炯:這是移動遊戲的ARPU值嗎?
劉健:由於移動遊戲仍處於發展初期,我們還不將此項收入從全部遊戲收入中單列出來。
黃輝:劉總剛才說的逾100美元是所有遊戲使用者的平均情況,目前的趨勢是移動遊戲的ARPU更高,但很多遊戲都是跨平臺的,使用者可通過兩種管道付款,因此現階段還不適合將移動付費與PC端付費分開。
邵炯:人人提供了一些基於地理位置的服務(LBS),不過很多其他公司都提供類似服務,如何脫穎而出?在中國贏得LBS服務需要哪些條件?
陳一舟:我們是最早向消費者提供LBS服務的公司之一,過去幾年裡,我們積累了大量使用者通過提供的LBS標籤等資料,現已開始使用部分此類資訊提供糯米的團購網站。顯然人人網內部可以有很好的協同效應,這種協同才剛剛開始。此外,我們有移動端的開放平臺,服務商和其他公司可以用開放平臺、LBS資訊向我們的使用者提供服務,目前這類服務還比較少,因為在移動端上,開發商傾向于提供簡單易用的產品,沒有PC端開放平臺的產品那麼複雜。
邵炯:你們使用的是哪家公司的地圖?
陳一舟:我們曾投資于一家叫「圖吧」的公司,大多數地圖服務都用到了圖吧的服務。
Jeffries分析師辛西婭•孟:請管理層談談移動業務的創收計畫,盈利機會是否將首先來自遊戲?何時將有移動廣告的創收機會?有什麼商業模式?關於糯米的移動商務計畫,支付是否會是個關鍵問題?
陳一舟:幾個季度之前,我們就認識到,遊戲和移動商務將是移動端最先出現的創收機會,其原因在於,在兩類業務都是消費者驅動的,而他們的決策過程很快,且擁有很多碎片化的時間,遊戲和移動商務都得益于移動平臺這種時間碎片化。eBay也是個得益于時間碎片化的大公司,因為參與拍賣所需的時間是碎片化的,人們可以每隔半分鐘查看一下拍賣狀態,然後繼續幹手頭的事情。考慮到這種時間碎片化因素,再加上相對較好的支付基礎架構,我們認為遊戲和移動商務將是移動端最先成熟的兩大業務模式,其發展基本與智慧手機的普及同步。
至於廣告業務,即使是在PC端,傳統上中國廣告業務總是比互聯網的發展滯後1-3年,直到現在PC廣告出現十年之久了,它的發展仍然滯後于人們在PC上所花的實際時間。主要原因是,投放廣告的決定是由企業作出的,而企業天然行動緩慢一些。而且廣告業務依賴于大客戶,他們比小企業行動更緩慢。我們認為移動廣告業務未來將非常重要,但將像PC端廣告一樣滯後——甚至是更加滯後,我想移動平臺上廣告收入相比實際使用方式的滯後將更加嚴重,因為移動使用率的增長率遠高於PC幾年前的發展情況。智慧手機普及率革命可能以過去了一半,而廣告業務才開始了1%。綜上,增長前景廣闊,但在今後幾個季度之內由於基數較低,這方面的增長相比PC廣告將顯得無足輕重。對我們來說,我們可能有一些獨特的廣告業務創收機會,目前正進行一些測試,這主要是因為我們擁有非常強勁的品牌顯示廣告業務,或許會有將這項業務遷徙到移動端的獨特機會。
在全球範圍內,遊戲和移動商務都將是移動端創收的先驅。
辛西婭•孟:人人平臺上有多少款遊戲?其中多大比例是自主開發的?最熱門的是哪些遊戲?其收入貢獻情況如何?
劉健:從收入比例來看,80%的收入都是由自主開發遊戲貢獻的;至於遊戲數量,第三季度我們有14款自主開發遊戲,平臺上還有約50款協力廠商開發的遊戲;收入集中程度方面,前五大遊戲貢獻了總收入的72-73%。
奧本海默分析師安迪•楊:儘管今年網路廣告業普遍形勢不佳,但人人網下滑趨勢尤為嚴重,考慮到社交網站屬於新興業務,這一下滑令人驚訝,這是因為廣告客戶較為抵觸社交網站廣告嗎?還是因為人人網的PC端使用者活躍度下降?
陳一舟:競爭絕對是一方面的原因,去年及之前,我們大多數競爭對手還沒有開始通過其資產進行創收,今年則非常積極地追求創收,因而造就了競爭。
其次,所有廣告業務都是經濟增長的衍生物的衍生物的衍生物,作為範圍更廣的新媒體類型中最新型的一種,一旦經濟出現不確定性或增長率放緩,廣告客戶在分配預算時就會減少試驗性,偏愛傳統類型。這也算是個與宏觀經濟相關的因素。
最後,我們正處於從PC端向移動端的深遠轉型中,因此,儘管過去一年裡我們的使用者大幅增長,我們的PC流量並沒有太大增長,大部分增長來自移動端,而PC端業務仍然支撐著我們的大多數營收,移動端目前還無法創收,要麼毫無收入可言,要麼微乎其微。
因此,我們受三項因素影響,其中兩項與社交和移動有關,另一方面,我們是最新型的廣告形式之一,屬於衍生物的衍生物的衍生物。
安迪•楊:鑒於移動的重要性越來越高,人人網對於追求移動業務的商業化有無時程表?
陳一舟:我們有一些好想法,因為人人網大多數廣告都是與大客戶合作的顯示廣告,我們正在測試某種顯示廣告形式,很多廣告客戶很有興趣向我們投放跨平臺廣告,因為他們非常希望利用我們整個使用者基數。如果他們只是在PC端上投放廣告,他們只能夠覆蓋我們不到一半的每日活躍使用者,相當於喪失了不少機會。因此,我們認為在業務擴張和向移動轉型過程中存在大量機遇,對我們來說,把顯示廣告遷移到移動平臺可能是最簡單的解決方案。
基於地理位置的服務(LBS)也是一種解決方案,我們通過LBS積累的大量資料尚未利用起來,這一能力應該能説明我們提高糯米網的盈利能力並為部分協力廠商廣告客戶提供服務。
我不認為目前誰有更好的解決方案,在中國尤其如此,因為智慧手機使用率的迅速增長,造成使用者使用時間和廣告預算配置之間存在巨大鴻溝,我不認為這會很快發生變化。
美國銀行-美林分析師梁向奕:鑒於團購行業目前的狀況,管理層是否仍然偏愛通過自主增長來發展糯米網?還是會考慮可能存在的收購機會?
陳一舟:如我此前所說,業界排名前十的企業中,很多要麼停業要麼裁員,還有的需求被並購。因此我們對通過自主增長或收購實現市場整合的機會都持開放態度。我們在團購行業生存發展的主要價值有兩方面,一是行業內最高效的運營效率,因為這使我們能在競爭中堅持更長時間,因為每堅持一天,市場份額都會增長,而競爭對手會損失份額和更多資金;第二是相對充裕的資金。我認為在這兩方面我們都有優勢,因此展望未來,我們將加大投資力度,繼續探索各種機會,希望借移動實現爆炸式增長。移動商務是個巨大的機會,而且相對來說,其增長速度將與行動裝置的普及速度持平。
梁向奕:預計今年年底資本支出和員工數量分別將達到多少?
黃輝:員工數年底預計將達到4900人,全年減值與攤銷大概是1400-1500萬美元。
瑞銀分析師周蜜(音譯):請問跨平臺遊戲中,來自行動裝置和PC端的玩家各貢獻了多大比例的遊戲時間?
黃輝:很多玩家通過行動裝置登錄遊戲,但就實際花費的遊戲時間而言,現階段仍是PC端玩家居多,因為部分玩家仍偏愛PC端的遊戲體驗。移動遊戲主要適合那些經常出差、時間比較碎片化的人士,他們可以隨時拿出行動裝置,繼續在PC端玩遊戲的進度。
周蜜:我看到人人網的長期投資大幅增長,該季度從4300萬美元激增至8800萬美元,能否解釋一下?
黃輝:該項增長主要是因為我們投資了美國社交金融公司SoFi,交易在9月初完成,投資額為4900萬美元。
Maxim Group分析師埃克•何:關於移動業務的商業化,管理層剛剛提及了本機服務,除此之外,人人網還向客戶提供哪些廣告形式?包括基於地理位置的服務在內,人人網向如何向客戶收費?按點擊次數還是顯示次數?
陳一舟:移動開放平臺方面我們還只是在進行有限的測試,只為一些商家提供了服務,而且是免費的——這些都是相關的糯米網的客戶。至於移動平臺的廣告類型,未來幾個季度將主要是那些希望覆蓋到人人網非PC端使用者的品牌廣告客戶,這一業務比較容易發展。假設品牌廣告客戶願意支付與PC端相同的廣告費率,可以計算出來我們的廣告業務規模將比現在擴大一倍,因此這是最容易的選擇。
LBS可能是第二容易的,我們在PC端也有許多中小企業客戶,其中部分可能會利用移動端來投放廣告,比如有些客戶對特定區域較為敏感,比如只想在某個沿海城市向中產階級投放廣告,因為其提供的是本地旅遊服務,顯然對這種客戶,移動端比全覆蓋的PC廣告更有效果。至於對電子商務類的中小企業廣告客戶來說,我不認為移動相比PC有什麼特別優勢。我認為中小企業的CPA廣告向移動平臺轉移的過程將是緩慢地,但比大型品牌廣告客戶要快,後者的決策週期通常要一年以上。
埃克•何:是否可以說,人人網在今後幾個季度會將移動廣告作為廣告套餐的一部分提供給客戶?目前的測試是否只涉及顯示廣告,而不包括績效廣告?
陳一舟:不是的,測試包含了兩種類型的廣告,既包括顯示廣告業包括績效廣告。最大的廣告機遇在於跨平臺,就像遊戲一樣,我們的遊戲是跨平臺的,並獲得了很大成功。我們正將產品從PC端擴展至移動端,因此使用者可以在這兩個平臺玩遊戲。廣告業務也應該如此發展,但這方面的限制性因素不是我們而是客戶改變的速度。目前大多數客戶乃至廣告代理公司都沒有度量移動廣告效果的服務,因此儘管我們知道自己可以提供優質移動廣告,但沒有人能配合,能為客戶提供回饋。移動廣告非常新鮮,我們希望更多明智的大型品牌廣告客戶能迅速進入這一領域,因為進入越早費率越低,市場總是獎勵那些第一個吃螃蟹的人。
埃克•何:請問廣告營收中中小企業貢獻的比例是多少?
黃輝:在第三季度大約為10%
from:sohu
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