野村證券近日針對中國手遊發佈報告,稱基於其強大的IP資源儲備和穩健的增長,重申買入中國手遊。2014Q3CMGE中國手遊營收3.576億,環比增長30.2%,同比增長264.5%,業績超預期。在凈利潤方面,2014年第三季度的凈利潤為人民幣7520萬元(約1230萬美元),而2013年第三季度及2014年第二季度凈利潤則分別為人民幣2560萬元及人民幣5490萬元,凈利潤分別同比增加193.8%,環比增加37%。
業內資深人士一致認為,CMGE中國手遊高於行業整體的增長主要得益於自研遊戲的發力、海外市場的創收這兩大方面,第三季度在全球頂級IP和知名遊戲企業的合作佈局取得瞭豐碩成果,預計這將進一步推動中國手遊自研及發行業務的增長,而未來CMGE中國手遊在IP及海外市場的落地和發力將會帶來更大的商業變現。
據野村證券報告稱,中國手遊已發佈一款正版MMORPG手遊——《決戰沙城》,該遊戲獲得瞭盛大遊戲的正版IP授權。此外,中國手遊有17款自研產品均獲得正版IP授權,包括《火影忍者》、《航海王》、《侍魂》、《少林寺》、《風中奇緣》、《聰明的一休》和《Hello Kitty》等,這些產品將在第四季度開始發行。野村證券認為,強大的IP資源儲備將幫助中國手遊在2014財年第四季度和2015財年獲得收入增長。
野村證券預期中國手遊2015財年每股收益為2.48美元,基於同行業7傢公司平均水平——13倍的市盈率,保持32美元的目標價。