作者：劉思齊 Grace

昨晚杭州的朋友打電話說，杭州限牌瞭！今天滿網新聞報道，繼北京、上海、廣州、天津之後，杭州成為第五個限牌的城市，此次限牌引發瞭杭州民眾對政府公信力的抨擊，以及連夜的搶購上牌。限牌令中最大的特點是“新能源汽車不在限牌范圍”，留下瞭很大的想象空間。要知道，所有城市對電動汽車都沒有限牌限制，象上海這樣的城市，車牌已經成為資產，一張車牌目前就值7萬元左右。

無可否認，跟近年來北京及多個城市PM2.5爆表的壓力有關，中國政府已經制定瞭宏偉的目標，計劃表明，截止到2015年底，要讓50萬輛新能源汽車上路行駛。根據2012年出版的《節約和新能源汽車產業發展規劃》（2012-2020），這個數字預計2020年將實現500萬輛車的突破。2013年9月，工信部裝備工業司發佈《關於繼續開展新能源汽車推廣應用工作的通知》，通知規定瞭可納入中央財政補貼范圍的新能源汽車車型。

除瞭必須是符合要求的純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車以外，還必須是國產或者中外合資企業生產的規定類別。中央政府也宣佈將對電動車實施補貼優惠政策，其中純電動車將獲得60000元的優惠，而混合動力汽車得到的補貼金額為人民幣35000元。與此同時地方政府對購置新能源汽車的用戶也提供相應的補貼，補貼力度毫不低於美國聯邦政府+州政府的補貼。

2013年，風靡全球的美國電動汽車特斯拉（TESLA）宣佈進入中國，中國土豪們對75萬的定價表示無壓力（註：進口車不享有中國電動汽車補貼）。據TESLA中國透露，目前他們已經確認需要交付的車已這1700多輛，在4月份將陸續供貨。TESLA進入中國，將成為中國電動汽車的鮎魚，攪動一池混水！中國電動汽車產業界的人士均認為2014年是中國電動汽車元年，這個元年給產業帶來無限的希望，也帶來極大的挑戰。

續航之痛

以TESLA S MODE車型為例，配置瞭40、60、85千瓦三種電池容量，一般大傢以60千瓦為例，一次充電能跑350英裡左右（500公裡）。

中國目前已經經過“高速車”認證的車型中，續航能力基本都在150公裡左右。例如上汽榮威50的120公裡，北汽E150的130公裡，這是兩款電池容量20千瓦的代表車。比亞迪E6續航能力倒宣稱有300公裡，但配置瞭57千瓦的電池，每百公裡消耗21千瓦的數據也讓人很難接受。關鍵是，上面的這些數據，並不包括空調及市區用車所造成的損耗。昨天在清華大學的一個電動汽車論壇上，汽車系的一位女生說她開瞭一個月的北汽E150，連海淀區都不敢出，因為裡程表顯示130公裡，她還不敢開空調，開到70公裡左右就急著要充電。

充電之苦

美國在最近的一年中，大量的購物中心、企業停車場都設立瞭電動車停車位，收費停車場對電動車還提供“免費充電免費停車”的待遇，這種充電樁基本上充一小時電能跑93公裡，如果是在指定的超級充電站充電，30分鐘充電就能跑273公裡（北美地區目前有79個特斯拉超級充電站。而公司計劃未來建造更多可適用於特斯拉的超級充電站，並於2014和2015年達到覆蓋美國人口80%和98%的要求）。美國普通傢庭有三種充電模式選擇：1.普通市電。2.烘幹機電源充電。3.電網安裝的充電樁。充電時間由最快的1小時到最慢的8小時。

與美國完全不同的是，中國具備獨立車庫能夠安裝充電樁的用戶隻是小部份擁有別墅、在小區中有獨立停車位/庫，以及農村。絕大多數的城市用戶每天忙著搶車位，根本不可能具備充電條件，雖然政府對充電樁也有補貼政策，北京市政府更是提出“電動車賣到哪，充電樁就鋪到哪”的激勵政策，但在實際情況下，在住宅小區中，勢必發生普通車搶占電動汽車停車位的糾紛。恐怕到最後，沒有固定停車位的電動汽車用戶，隻能回單位充電瞭，機構用戶倒是有條件建設更多的充電車位。

如果按中國政府所設計的到2015年底會有50萬輛電動汽車上路，那充電樁的建設已經是刻不容緩的事情，俗話講“兵馬未動，須糧草先行！”。

運營尷尬

應電動汽車的發展政策，個別城市已經開始規劃面向普通公眾的實時租賃服務，但一切無續航能力的租賃服務，最終都將陷入一個無車可用的尷尬局面。1.電動車成本還是很高，象比亞迪、北汽等車型，在北京拿完補貼的銷售還保持在20萬左右。2.續航及充電能力嚴重制約車輛使用距離及頻度，150公裡左右的續航能力，打開空調/暖氣後在市區跑，頂多算100公裡，還必須考慮司機的“加油/充電焦慮癥”，也就是在70公裡左右的時候就必須找地方充電瞭，這種用戶體驗完全無法接受。

實用意義上，城市用電動汽車至少需要具備250公裡以上續航能力，快速的充電模式，才具備規模化運作的可能性。

顛覆開始

中國電動汽車的元年肯定充滿瞭尷尬，但它並不影響中國電動汽車的發展。電動汽車對傳統汽車產業的顛覆已經開始：傳統汽車面世已經111年瞭，產業結構復雜保守，水潑不進。電動汽車的生產制造完全擺脫瞭以引擎為核心的供應鏈，電池動力擺脫瞭石油的影響，直銷和網銷擺脫瞭傳統代理，維修簡單擺脫瞭養車成本比車價還貴，人機交互體驗可以更科技化時尚化。電動汽車的這些元素將完全顛覆傳統汽車產業，這種顛覆可能比小米顛覆傳統手機廠傢還要來得徹底和痛快。

從投資的角度看，電動汽車領域具備封閉產業鏈的可能性，近幾年受熱捧的車聯網在電動汽車上可以得到淋漓盡致的應用。當然，除瞭電池技術為代表的新能源汽車外，豐田汽車近日也推出瞭氫能源版的SUV。一個新的產業已經誕生，一大批創新企業出現在這條新能源的電光大道上。

 

劉思齊（Grace Liu）為前Morgan Stanley全球資本市場部VP，持有特許金融分析師執照（CFA：Charted Financial Analyst）以及中國律師證書，2012年應邀加入光啟松禾基金，專註TMT領域的中早期投資及資本運作。經典案例為至高通信、南方銀谷、遊友等移動互聯網項目。