薑祖望:年底CP將從過萬收縮到2000傢

據報道/4月24日 GMGC2015屆大會上,前360手機助手高管、來自中投中財遊戲產業基金的董事總經理薑祖望發表瞭題為《2015手遊資本論》的主題演講,演講中他預測瞭2015年手遊行業的資本方向和投資熱點,以及對未來的展望。

薑祖望

以下是薑祖望演講實錄:

薑祖望:大傢好,我是薑祖望,我親歷瞭手遊市場這3年來蓬勃的發展,說14年是手遊的春天的話,那15年就是萬花齊放的夏天,最新的數據是2015年q1季度手遊市場總銷售額達到瞭120億元,有超過1.2萬個遊戲開發商+發行商的規模。在渠道層面, 360、騰訊、百度、UC等用戶平臺的市場份額進一步提升,TalkingData發佈最新數據,在國內安卓應用分發市場中,360手機助手以32.27%的覆蓋率位居第一,穩居分發行業之首,360手遊平臺不僅培養瞭用戶的下載習慣,而且通過各類實用性服務黏住用戶和研發商,

下面我就手遊發展的現況和未來的趨勢談一下我的看法。手遊和資本也是結合最緊密的行業,頭部的遊戲公司幾乎都是資本+產品雙軌運行,大傢都談手遊要進入精品化的階段,市場需要精品遊戲,那精品遊戲的市場情況又是什麼樣的呢,我們可以分析top100的遊戲市場情況,首先是top1,2,3的遊戲收入接近,單款遊戲即可占到整個市場的6~10%的市場份額,以現在的月流水在是3億左右,也就是前3占到瞭整個手遊市場25%的市場份額。 到瞭top50總收入占到市場60%的份額,top100的總和占到80%的市場份額,這個規律一直沒有發生過大改變,收入在向頭部遊戲靠攏,那以這個數據來看整個遊戲隻有擠入瞭top100才能算得是成功的,也就是這些遊戲才有資本回報空間。

那資本回報的空間有多大呢,就A股市場的手遊板塊公司超過30傢,總市值超過5050億元,市盈率達到瞭150倍以上,在被稱為兼並重組元年的2014年總共約有57起與遊戲相關的並購案中,涉及金額超過300億元,可以看出來這個的手遊市場資本市場的火爆程度遠超於任何行業,但就是5050億的規模也隻是占到中國A股市場不到1%,手遊會作為優質的互聯網資產源源不斷的進入A股市場,包括海外上市的公司一定會挪回來的。

所有我認為馬上會有超過1000億市值的手遊公司出現,按現在的市盈率已經有潛在的公司瞭,甚至一款成功瞭遊戲的開發商和運營商都會獨立上市,合計市值也能超過1000億。資本市場上依然會有上千億的資金參與其中。手遊2016年收入600億,開發商和運營商的利潤會達到200億的規模,如果有80%的公司收入進入上市企業的話,那就是160億,乘以100倍的市盈率的話是16000億元,可見整個市場還有1萬億元的新增資本空間,所有這兩年會有更多10億級別的創業富豪誕生,手遊行業的全民狂歡會在資本市場得到更大的效應,新三板也將會是遊戲資本的一個大出口。手遊已經進入一個劃分新階層的時代。

因為資本市場的加碼,會出現研發經費超億元的遊戲,代理費超億元的遊戲,市場費超億元的遊戲,未來想要進入top100的遊戲運營成功率也大大降低,沒有強大的資本和成熟的團隊是很困難瞭,人員成本還會持續走高,中小型開發商和運營商和top遊戲公司來比就是冰火兩重天的待遇,現在有1.2萬開發商的情況下要擠入top100的成功率就直接可以算出來瞭,0.83%的幾率。在整個行業的發展中資金起到瞭強催化的作用,大部分的早期團隊靠著1個demo就能拿到風險投資的時代要進化到孵化整合大型cp的方向上去瞭。這符合行業發展階段的規律。

做大做強做整合會是今年投資者的方向。我在成都和朋友聊天說到,一個遊戲發行成功,他們團隊的成員分裂成10組,每個做一份ppt加一個demo,神奇的是不管是誰都拿到瞭投資,這可能是一個笑話,但風險投資的確是催化瞭團隊的分裂,現在的開發商大多10~30人的團隊,中國的cp已經比全世界cp加起來還要多,我們整個行業的人員成本要到2016年的市場收入才能覆蓋,所以現在市場的繁榮都是在資本的催化下成長起來瞭,現在排名在top100的那個遊戲流水在80萬元月,分到開發商手上的利潤25萬,那就是說沒有進入top100的遊戲公司基本虧損經營的。 整個市場中小項目已經過度泡沫化瞭,開發重復,效能底下。可以看中國的端遊市場現在是50傢的規模,頁遊市場在爆發期也有上千傢的cp,但現在規模也是在50傢左右,那手遊以我的觀點已經過瞭爆炸發展的時段瞭,後面整個cp行業要收縮瞭,會融合並購,整個市場到2015年底會收縮到2000傢的規模,2016年收縮到1000傢的規模,在我與同行交流這個觀點的時候,大部分同行都認為手遊發展到成熟期的時候,市場是隻有1~2百cp的規模。

所以手遊股公司梯隊漸成,關註高價值公司,整個手遊資本市場會從早期投資向中後期融資轉移,從分化團隊到集合資源規模化,中國的資本傢已經可以做abcde輪全階段投資瞭,投資商定位會是建立向資本市場的價值鏈輸送。

在15年遊戲周邊的產業會興起投資熱,像h5,手遊硬件,電視遊戲,引擎,美術外包,sdk技術,源代碼交易,眾籌,遊戲評測,遊戲視頻,遊戲語音,海外發行等等都會有新的明星項目出現。

之上的邏輯上的分析並不能解決中小團隊的生存問題,但現在中國在開發創意的瓶頸的確要被打破,小團隊不能迎合市場需求不能持續創新的一定會被淘汰,歷來行業的大發展必會帶來泡沫,但將眼光放在更大的海外市場,更加關註細分市場的用戶需求,小團隊也能獲得大機會。

借愛因斯坦的一句名言(邏輯會帶你從A點到達B點,但想象力將把你帶往任何地方)結束我的演講,謝謝大傢。

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