暢遊2011Q3財報分析師會實錄

分享到:北京時間10月31日晚間消息,暢遊(Nasdaq:CYOU)今天公佈了截至2011年9月30日未經審計的第三季度財報。財報顯示暢遊第三季度總收入1.19億美元,同比增39%;淨利潤5280萬美元,同比增長17%。財報發布後,暢遊CEO王滔、總裁兼COO陳德文、CFO何捷和CTO洪曉健出席了分析師電話會議,解讀第三季度財報並接受了分析師的提問。以下為分析師問答環節主要內容:摩根大通分析師韋迪:請問遊戲《天龍八部》在第三季度的每用戶收入(ARPU)和活躍付費用戶數(TAT)水平如何?王滔:《天龍八部》在第三季度的每用戶收入值略有增加,活躍付費用戶數基本持平。美國銀行-美林分析師埃迪·梁(EddieLeung):請問網頁遊戲用戶組成狀況如何?跟大型多人在線角色扮演遊戲(MMORPG)用戶的組成由什麼不同?王滔:我們現在的網頁遊戲只有一款,那就是彈彈堂,它面對的用戶比MMORPG更加廣泛。但是我們主要是研發公司,在運營方面國內和海外都有幾十家公司在運營,所以用戶群分佈沒有很多的規律性,跟地域性是相關的。摩根士丹利分析師季衛東:《鹿鼎記》的運營狀況如何?這款遊戲的表現是否達到管理層的預期?公司長遠的目標是把這款遊戲做成一款百萬在線人數遊戲嗎?此外,這款遊戲的收入和活躍付費用戶數的表現如何?王滔:我們在第三季度推出了《鹿鼎記》的第一個資料片《步步驚心》,從結果上來看效果比較一般,現在正在進行相關的總結。 《鹿鼎記》是暢遊內部收入第二大的遊戲,我們保持了一定的開發規模,並且使用一種持續增長的模式來運營。我們會在每個季度都推出一個資料片,我們第四季度會推出第二個資料片。同時《鹿鼎記》現在積極準備海外版本,希望明年在海外有所突破。精耕細作,持續開發,持續不斷地滿足用戶需求,這是我們的一貫策略,我們會堅持下去。瑞士信貸張永恆:暢遊是否會繼續通過資料片推動《鹿鼎記》?這款遊戲的增長趨勢如何?在未來幾個季度是逐漸增長還是會出現迅速增長?在資源投入方面,是否會擴大《鹿鼎記》團隊規模?王滔:從投入方面,《鹿鼎記》原本的開發規模就比較龐大,現在基本上保持這樣的規模。相對於一款遊戲的開發數量來說,與普通遊戲相比,《鹿鼎記》開發人數規模比較大。 《鹿鼎記》本身的用戶群相對於《天龍八部》來說比較高端,帶來一定的複雜性,希望後面能讓玩家玩起來更輕鬆。這是目前的策略,但是不能保證以後是否會變化。同時受制於整個MMORPG遊戲市場的增長率逐年下降,每一個細分市場的用戶群分散也比較有限,現在再傾力打造有龐大用戶群同時在線的遊戲,這幾乎已經很難做到,應對的方法是創出新類型的網絡遊戲。 SIG分析師趙春明:我的問題與市場營銷費用和利潤率有關。公司第三季度利潤率有所下降,剛才你提到是因為對《鹿鼎記》的推廣費用。在第四季度的預期中,《鹿鼎記》和《天龍八部3》的市場銷售費用規模以及利潤率水平如何?何捷:受到《鹿鼎記》等營銷費用影響,第三季度的利潤率有所下滑。我們預計第四季度《鹿鼎記》市場營銷費用將下降,預計費用水平只有數百萬美元。同時,我們已經推出了《天龍八部3》,並在市場營銷方面了花費了數百萬美元,因此第四季度與第三季度相比,銷售和營銷費用方面將減少數百萬美元,這是第四季度利潤率將會有所反彈的原因。巴克萊分析師:在第四季度預期中,請問來自《天龍八部3》、彈彈堂和《鹿鼎記》的貢獻如何?請問《天龍八部3》對明年第一季度業績的推動作用如何?何捷:公司在第四季度預期中考慮到了這些業務部分的貢獻,更多收入增長貢獻將主要來自《鹿鼎記》和《天龍八部3》。 《天龍八部3》將增強遊戲體驗和內容質量,進一步擴大用戶群。在推出這款遊戲後,用戶數和活躍付費用戶數都出現增長,因此我們並未特別強調這款遊戲第四季度的創收,明年將會從中獲益。羅氏資本分析師亞當·科里希克(AdamKrejcik):《鹿鼎記》在公測時的表現是否達到預期?在公司規劃明年的遊戲方面,從推出鹿鼎記方面得到什麼啟發?王滔:首先我想強調一下,公司管理的運作模式和分析師隊一家公司的分析模式是不一樣的,對《鹿鼎記》這樣的遊戲,我們都是全力做到好。 《鹿鼎記》對暢游來說具有重大意義。首先,因為《鹿鼎記》的開發使我們的各方面技術都達到領先水平,包括完全無縫的鏈接,平台同時支撐幾萬人,開發了《阿凡達》的顯示技術,圖像渲染更加華麗等。同時我們也實驗了高頻率、大品牌的營銷方式,打造了比較滿意的營銷隊伍和運營隊伍。這兩點都為明年乃至更長遠的暢遊健康發展提供了保證。第三點是《鹿鼎記》上線以後管理層從具體的項目中脫離出來,留出更多地時間去思考暢遊未來的發展。同時在MMORPG行業增長率持續下降的情況下,我們有更多的時間去組建新的業務,比如移動、網頁、海外社交遊戲以及遊戲用戶平台等等。 JancoPartners分析師邁克·希吉(MikeHickey):《鹿鼎記》與《天龍八部》用戶重合的機率很低,請問《鹿鼎記》用戶群的特點以及目標用戶群分別是什麼?你們之前提及會將游戲簡單化,請問在每用戶平均收入方面的設計著眼點與之前有何不同?王滔:我們強調過《鹿鼎記》比《天龍八部》更高端,很多玩法及特點都是面對群體玩家對玩家(PVP)的,而這種面對群體性的PVP遊戲在國內乃至世界上都相當少見。這類游戲的特點比較鮮明,用戶口碑效應較大,粘著力相對較大。 《鹿鼎記》針對的是喜歡玩PK及群體PK的用戶群體,這些用戶的自主宣傳能力相當強,他們會拉動很多輕度玩家,而輕度玩家不適應《鹿鼎記》,所以我們正加大力度改造。 《鹿鼎記》的每用戶平均收入值比《天龍八部》更高,鑑於遊戲發展的原因,我們不急於拉動該收入值數據。羅氏資本分析師亞當·科里希克:《彈彈堂》目前國內、國外收入比例分別為多少?王滔:我提到過,第三季度《彈彈堂》的營收在我們預期之內。第四季度會達到一個高度。 《彈彈堂》目前在國內、國外所佔的收入比例相對平衡。高盛分析師:《彈彈堂》競爭優勢在哪裡?第三季度是否有通過市場營銷活動推廣該款遊戲?目前發展趨勢如何?陳文德:《彈彈堂》的優勢在於好玩,並且風格具有國際化特點。 《彈彈堂》在國內外有很多運營商,所以很難採用一樣的市場營銷手段。第四季度我們會在國內及國外持續增加更多的運營商。所以對於第七大道及暢游來說,《彈彈堂》並不會有市場費用。同時由於海外運營存在眾多不確定性因素,所以我們對海外《彈彈堂》市場持保守態度。比如本次《彈彈堂》就受到泰國洪災的影響,在泰國市場的收入大幅減少。瑞銀分析師加里·勒甘(GaryNgan):《鹿鼎記》是暢遊排名第二的遊戲,請問這個排名是否包括《彈彈堂》在內? 《天龍八部》、《鹿鼎記》、《彈彈堂》這三部遊戲的收入增長排名是怎樣的? ,請問2012年是否會籌劃推出像《鹿鼎記》這樣的重頭遊戲?如果有,該款遊戲屬於哪種遊戲類型?王滔:根據我們的政策,我們不披露單款遊戲的營收情況。根據我們目前所提供的數據,你可以自己做相關預測。從現在到明年年底共有五款網絡遊戲運營,另外第七大道還有一款網頁遊戲也會進入運營階段,同時我們也有自己的網頁遊戲團隊,明年會有網頁遊戲上線。至於每款遊戲的情況,我們會根據測試結果數據來確定哪款遊戲作為主打產品。

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