暢遊高管解讀Q3財報:手遊呈現端遊化趨勢

北京時間10月26日晚間,暢遊(Nasdaq:CYOU)今天公佈瞭截至2015年9月30日未經審計的第三季度財報。財報顯示,暢遊第三季度總營收為1.89億美元,同比增長4%。不按美國通用會計準則(non-GAAP)計算,歸屬於暢遊公司的凈利潤為7800萬美元,去年同期凈利潤為330萬美元。

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財報發佈後,暢遊聯席CEO餘楚媛和陳德文、COO洪曉健、CFO周晶、首席遊戲開發官韋青等公司管理層召開電話會議,解讀財報要點並回答分析師提問。

以下即為本次電話會議分析師問答環節主要內容:

摩根士丹利分析師埃文·薑(Evan Jiang):我有兩個問題。首先,管理層能否詳細介紹一下端遊市場現狀以及公司在端遊市場的未來戰略,另外公司在端遊以及資料片上有沒有儲備,比如說《天龍八部》?第二個問題,在剝離瞭第七大道以後,你們有沒有具體的派息計劃?

陳德文:端遊仍然占有遊戲市場一半的份額,但是,端遊市場的玩傢數量開始下滑,因為PC互聯網用戶正在向移動互聯網遷移,所以對於暢遊來說,我們不會再立項新的端遊。根據當前戰略,暢遊會繼續對仍在運營的端遊開發資料片,盡量延長現有端遊的生命周期,目前我們手上有兩款正在研發中的端遊,我們會根據市場反應以及用戶測試情況來繼續開發。

除此之外,我們手上還有幾款代理的端遊。我們會繼續對這些端遊進行測試,然後根據測試結果來決定這些代理遊戲的發行。

周晶:我們沒有派息計劃。

八六證券分析師尼克·寧(Nick Ning):我想確認一下,第三季度《天龍八部》手遊收入是不是下滑瞭30%?

餘楚媛:是下滑瞭30%。

陳德文:《天龍八部》3D手遊收入確實下滑瞭30%,整個端遊業務的收入略有上升,因為第三季度我們推出瞭兩款新端遊。

尼克·寧:第二個問題有關手遊市場的新趨勢,比如說新技術對手遊市場的影響。另外,《天龍八部》新手遊將在什麼時候上線?

韋青:目前,手遊市場呈現瞭一個新趨勢,那就是手遊端遊化。也就是說,重度遊戲逐漸在這個市場占據瞭比較多的份額。目前在iOS收入排行榜上,排名前三的遊戲都是重度手遊,而且全都是由成功的端遊轉化過來的手遊。我們預計新的《天龍八部》手遊上線時間在2016年第四季度或2017年第一季度。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):我有兩個關於公司第四季度業績預期的問題。首先,我想瞭解一下匯率對暢遊業績預期的影響。

餘楚媛:我們預計,人民幣貶值將使得我們第四季度的營收減少300萬美元,利潤減少100萬美元。

艾麗西亞·雅普:第二個問題,公司第四季度對新遊戲收入的預測疲軟,這是否意味著《天龍八部》3D手遊收入將繼續下滑,而《天龍八部》端遊的收入也會呈現這種趨勢嗎?

陳德文:從大的趨勢來看,《天龍八部》3D手遊和《天龍八部》端遊的收入會下滑,但是我們會在第四季度推出這兩個遊戲的新資料片,所以最後的情況取決於兩個資料片的具體表現。另外,我們會在第四季度推出兩款新的手遊,但這兩款新手遊都將在12月份上線,所以對第四季度業績狀況起到的作用比較小。

艾麗西亞·雅普:最後一個問題,《天龍八部》3D手遊和《天龍八部》端遊的新資料片都將在什麼時候推出?

韋青:《天龍八部》端遊的新資料片將在11月上旬推出,《天龍八部》3D手遊的新資料片應該會在11月下旬或12月初推出。

中金國際(CICC)分析師納斯麗·於(Nasri Yu):我有兩個問題。首先,請問第四季度《天龍八部》端遊會對公司收入做出多大貢獻,以及我們對這款遊戲的收入預期?第二個問題,請問截至第三季度末,暢遊員工人數有多少?

周晶:我們預計第四季度《天龍八部》端遊的收入在公司總收入中的占比將達到40%。

韋青:我們將在今年底推出《天龍八部》端遊的新資料片。在資料片中我們對玩法的改動比較大,我們推出這款資料片的最主要目的還是在不影響玩傢付費意願的情況下,盡量拉升遊戲的收入。從大趨勢來看,《天龍八部》端遊的收入肯定會有一定的下滑,但具體會下滑多少,我們目前還不好給出一個具體數字,我們還要看年度資料片推出以後的效果。

周晶:截至第三季度末,暢遊員工總數在3000人左右。

納斯麗·於:以後也會穩定在這一數字嗎?

周晶:是的。

麥格理集團分析師赫爾曼·陳(Herman Chan):暢遊在第四季度新推出的兩款遊戲《仙劍》和《風雲》的市場營銷費用目前是怎樣的一個狀態?

陳德文:這兩款遊戲目前還處於最後的封閉測試階段,我們最後會根據測試結果來確定遊戲的市場費用,但一般來說,這個費用區間還是比較大的,從幾百萬到幾千萬元人民幣。如果這款遊戲的測試數據比較好,能達到A級產品以上,我們會加大市場投放力度。如果遊戲數據不是特別好,我們就會減少市場宣傳費用。如果一切順利的話,這兩款遊戲會在11月底或12月初上線。

赫爾曼·陳:第二個問題,我想瞭解一下暢遊的IP戰略,你們如何判斷一個IP的好壞,如何判斷什麼樣的遊戲適合什麼樣的IP?

陳德文:判斷一個IP的好壞程度,我們主要看它對用戶的吸引度,以及它吸引的用戶量有多少。至於遊戲類型,我們還是要看這個IP所吸引的用戶及其特征是什麼,什麼樣的遊戲類型比較匹配這些遊戲用戶。實際上,我們發現,到目前為止,最成功的手遊IP還是那些之前在端遊上最為成功的IP。

其次則是與熱門電視連續劇或網絡小說有關的遊戲IP。目前,我們認為暢遊手上比較有價值的IP,還是金庸的十幾部小說的IP以及黃易的六部小說的IP,以及之前PC遊戲上的一些IP,比如說《仙劍奇俠傳》,《軒轅劍》等。另外,一些日本的單機遊戲IP是《幻想水滸傳》,《軌跡》系列的單機遊戲以及《風色幻想》的IP。

赫爾曼·陳:最後一個問題,請談一談暢遊未來遊戲代理的情況,比如說多少是從日韓代理,多少是自己研發。

陳德文:在手機遊戲代理方面,我們始終保持著比較積極的態度。從明年的計劃來看,我們一半的遊戲是自主研發,一半的遊戲是代理的。至於代理手機遊戲,無論是國內、日本還是韓國的遊戲,我們都會持續地關註。

瑞士信貸分析師韋迪(Dick Wei):管理層預計未來手遊收入占比會是多少?

陳德文:從整個市場來看,手遊收入增長非常非常快,而端遊的市場份額在下滑。從單個遊戲來看,其實《夢幻西遊》和《熱血傳奇》,在手遊上的收入也大大超過瞭端遊上的收入。所以,我們相信未來手遊在暢遊營收中的比重會越來越大。如果我們能開發出一款頂尖的手機遊戲,這款遊戲的收入應該會占到暢遊總營收的大部分。

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