人人財報解讀:公司重點是開發精品遊戲

Game2遊戲:


北京時間11月28日早間消息,人人公司(3.350.030.90%)(NYSE:RENN)今日公佈了截至9月30日的2013財年第三季度未經審計財務報告。

報告顯示,人人公司第三季度總淨營收(含糯米網營收在內)為4760萬美元,比去年同期下滑5.6%,不及華爾街分析師平均預期。其中,人人的淨營收為4110萬美元,比去年同期下滑9.9%;糯米網的淨營收為650萬美元,比去年同期增長36.0%。第三季度歸屬於人人公司的淨虧損為2460萬美元,比去年同期的淨虧損1540萬美元有所擴大。

財報發佈後,人人公司董事長兼CEO陳一舟、COO劉健及CFO黃輝等召開財報電話會議,解讀財報要點,並回答分析師提問。

以下是分析是問答環節主要內容:

摩根士丹利(31.410.020.06%)分析師蒂莫西·陳(Timothy Chen):人人網發佈的新版移動用戶端強化了移動通訊功能,可否介紹一下這款應用和市場上其他普遍使用的移動通訊應用之間的區別?

陳一舟:公司在過去兩三個季度集中精力研發了這款應用,新版本主要強化了移動通訊方面的功能和介面,未來人人網移動應用會繼續向這個方向發展;此前我也提到,社交網路在PC和手機上的區別就在於通訊,針對使用者在PC上的社交網路服務主要是新聞遞送,內容和照片分享,而在手機上,通訊更為重要;如何定義通訊或者交流在中美之間是不同的,在美國,通訊就是兩個人聊天,分享照片,而在國內,還包括群聊,所以新版本裡面加入了群聊的功能,其中綜合了新聞遞送,內容和照片分享功能,另外也有一些動畫和遊戲表情加入其中;這些都是人人移動應用不同的地方。

摩根士丹利分析師蒂莫西·陳(Timothy Chen):第二個問題關於公司的遊戲策略,剛才提到會發佈幾款新的遊戲產品,公司未來會成為手游平臺嗎?

陳一舟:公司遊戲策略的核心是推精品遊戲,尤其是手游產品,此前幾個季度公司的遊戲策略有所拓展,開展了一些其他的專案,這些專案長遠來看是有助於公司發展的,但是短期來看也並非勢在必行,所以我們可以暫緩一下;公司已經將工作的重點重新放到開發精品遊戲上面。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):可否介紹一下公司自主研發和代理手游的數量?其中分別有多少在iOS和Android平臺上運營?

陳一舟:目前公司有16款自主研發的遊戲和大約51款代理遊戲,大多數的代理遊戲都是網頁遊戲,手游很少,16款自主研發的遊戲中,大部分都有手游版本;上述所有遊戲大部分都有iOS和Android兩個版本,因為公司從今年初開始投入,為所有iOS版本的遊戲開發了Android版本。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):公司正在研發的手游產品都是什麼題材的遊戲?

陳一舟:公司遊戲題材有很多種,比較成功的是類比遊戲和角色扮演遊戲,目前公司正在研發的遊戲主要由三種題材,一種是休閒卡牌競技類遊戲,這類遊戲在各國市場上都很流行,這種題材的遊戲有幾款,第二種是類比策略遊戲,特別要提到的是有幾款動作類類比策略遊戲,第三種是角色扮演遊戲,包括幾款大型多人遊戲。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):剛才提到說公司的大多數手游產品是人人網頁遊戲的手游版,那麼未來公司會不會研發獨立于網頁遊戲的手游產品?公司手游產品的使用者付費率怎麼樣?

陳一舟:未來公司會堅持跨平臺的策略,大多數自主研發的遊戲都會有手游版,包括今天即將發佈的一款遊戲產品將會有網頁版,手游版和平板電腦版本;使用者希望能夠在每天的不同時間段中有不同設備可以玩遊戲,公司的策略也可以為使用者提供便利。使用者付費率要視手游題材的不同而有差別,對於休閒和社交類的手游付費率要低一點,比如今天要發佈的一款遊戲就是屬於休閒類遊戲,我們預計付費率會低一點,但如果是針對骨灰級玩家的遊戲,比如類比策略遊戲和動作類角色扮演遊戲,那麼付費率就與PC遊戲接近。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):除了人人的移動應用,公司推廣手游的其他管道有哪些?

陳一舟:除了移動應用方面的推廣,公司還使用Ader移動廣告平臺來推廣自主研發和代理遊戲,同時,公司也在和一些業界主要的Android應用商店合作進行推廣,包括91無線,UC瀏覽器。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):可否介紹一下公司出售糯米部分股權的原因?

陳一舟:首先我們看好這個業務的發展,也看好糯米會成為團購領域的一家主要企業,將大部分股權出售給百度(162.99-0.04-0.02%)可以為公司帶來現金和流量,而公司仍保留部分股權的原因是希望這部分業務能為公司帶來更大的收益。

巴克萊分析師艾麗西亞•雅普(Alicia Yap):公司什麼時候可以實現營收的再次增長?未來的策略是什麼?

陳一舟:除了繼續提高遊戲和廣告業務的盈利能力之外,公司首先要擴大資產規模,移動互聯網和移動通訊是社交網路的重要發展機會,如果公司可以將使用者規模擴大兩到三倍,未來資產的收益會變得很高;目前公司有很多的現金和資源,我們有計劃加大產品的線上和線下行銷力度,事實上,線下的行銷上周已經開始;公司此前的行銷力度不是很大,主要依賴產品的口碑來實現增長,而人人的競爭者在行銷方面投入頗多;公司將專注于既有業務資產的商業化,更重要的是增加移動服務的使用者數;目前公司大部分營收直接來自廣告,而最近一次非正式場合的會面中,一些廣告公司的管理人員和我談到,移動端的廣告業務還沒有開始,無論是對於廣告客戶還是廣告公司而言,因此,即使公司移動端資產實現大的增長,而付費使用者這個方面沒有進展,商業化還將是緩慢的;另一方面,一些在移動通訊領域做得很好的公司,比如Snapchat,LINE和微信,即使目前是盈虧互現,未來實現盈利還是非常有希望的。

巴克萊分析師艾麗西亞•雅普(Alicia Yap):關於推廣,公司更加注重線下管道還是預裝應用的管道?</p>

陳一舟:兩個都有,公司會在互聯網,移動互聯網,應用商店幾個管道進行行銷推廣,國內幾家最大的應用商店都在推廣人人網的移動應用,這個很少見,對我們產品的支援很大;未來兩到三個季度就可以看到公司移動通訊策略的效果,對公司而言,這是一個根本性的變化,雖然我從今年一季度就開始就提到這個問題,現在終於變成了現實。

巴克萊分析師艾麗西亞•雅普(Alicia Yap):關於公司的視頻網站56網,目前這個網站的營收主要來自廣告,未來在非廣告營收方面公司有何計畫?有無其他獲得營收的方式?

劉健:56網的營收目前有兩部分組成,一個是你提到的廣告,公司將繼續出售使用者原創視頻的廣告資源,第二部分是秀場,這部分業務剛開始運營幾個季度,但目前增長很快,是增值服務部分成長的主要驅動力。

巴克萊分析師艾麗西亞•雅普(Alicia Yap):廣告部分,主要是那些行業的公司選擇在56網上打廣告?

黃輝:56網有許多快速消費品廣告客戶,包括寶潔(84.28-0.36-0.43%),黑人牙膏等等,56網的總部位於廣州,中國南方的消費品品牌更多一些,所以很自然,這個行業的廣告客戶最多。

巴克萊分析師艾麗西亞•雅普(Alicia Yap):人人的財報不再包括糯米網,那麼公司的支出,利潤和盈利能力會因此有什麼影響?

黃輝:從第四季度開始人人的財報不再包括糯米網,但是由於股權轉讓發生在9月底,財報中還會有9月份糯米網的表現,未來糯米網將成為人人的一項股權投資;這個無疑將減少集團的運營費用,但是公司的核心業務,比如人人網,將在本季和下面幾個季度開展市場行銷,來推廣新的移動應用,鞏固公司產品在年輕使用者群中的主導地位,公司的支出反而會因此而增加;在遊戲業務方面,公司將重心回歸到自主研發上面來,新產品的發佈也會產生運營費用和行銷費用的增加。公司目前的工作重點仍然是擴大業務。

分析師:公司開發的跨平臺遊戲,使用者在移動端和PC端花費的時間分別是多少?未來公司計畫發佈的新遊戲產品都是跨平臺的嗎?

劉健:使用者花費在移動端遊戲和PC端遊戲的時間比例大約是一半一半,據我們觀察,很多使用者是從玩移動端遊戲開始,然後到PC端遊戲和移動端遊戲都玩;公司正在開發的遊戲中有幾款是只有手游版本的,比如汽車競技類的遊戲,這類遊戲比較適合手機玩家的體驗,而大型多人遊戲,動作類和策略類遊戲將是跨平臺的,公司大部分的遊戲都將是跨平臺的。

分析師:可否介紹一下公司目前移動端廣告業務的表現?比如廣告客戶數量,所屬行業,價格趨勢?來自移動端的廣告營收比例有多少?

黃輝:一季度有10%的廣告營收來自移動端,這個比之前幾個季度有大的增長,但是廣告營收金額還沒有達到預期,一個重要的原因是剛才提到的,整個行業的商業化環境還不是太成熟,很多廣告客戶和廣告公司都在談移動端廣告,但是這方面的投資卻還比較落後;在發達市場國家,比如美國,很多大公司,包括Facebook(46.49, <span style="color: green;">0.60, 1.31%)和谷歌(1063.114.700.44%),都在推動移動端廣告,而國內這樣的公司不多,人人是其中一個,另外一些公司,比如微信,還沒有開始推動移動端廣告方面的商業化運營,雖然微信已經開始在遊戲和其他方面的商業化,另外,新浪(77.660.941.23%)微博的商業化主要體現在和阿裡巴巴的合作和PC端入口網站上面,所以總的來說,在這個領域還沒有形成移動端廣告的合力。

儘管如此,公司還是在這方面做了一些工作,一二十家廣告客戶試用了我們的產品,他們對移動端廣告的效果還比較滿意,但總的營業額還不多。

傑富瑞分析師Cynthia Meng:公司可否分別預測一下四季度廣告和遊戲業務的營收情況?除了糯米網的原因,公司廣告和遊戲營收下降的原因是什麼?

黃輝:公司四季度的表現會比較弱,廣告方面,四季度通常是淡季,因為公司大部分廣告客戶是來自快速消費品,體育用品,戶外裝備和日常護理行業,這些產品在冬天的銷量降低很多,過去三四年,四季度對人人來講都是淡季,另外,公司產品向移動端的轉移也造成營收的降低;遊戲方面,公司的架構正在調整,新產品的發佈延遲,此前發佈的產品已經進入和成熟期,老產品的營收貢獻持平或者有下降,而新產品還沒有開始貢獻營收,這也影響了公司的營收。

傑富瑞分析師Cynthia Meng:人人網兩天前發佈了新版移動用戶端,可否介紹公司如何從社交網路服務(SNS)轉向移動通訊服務(SMS)?另外,公司如何看待明年的廣告和遊戲市場?

陳一舟:人人網的新版移動用戶端主要以移動社交網路服務為特點,強化了移動通訊功能,未來可能更加偏重移動通訊,因為這是和PC端最明顯的區別;舉個例子,PC端的社交網路使用者很高興能和朋友分享照片,而手機是一個比較私人的,以通訊為主要目的的設備,我們新加入的群聊功能,就是為了強調私密性的特點。

談到廣告市場,移動端廣告在中長期將是公司廣告營收增長的一個主要推動力,但是目前這個市場的發展要比中國的智慧手機市場慢很多;未來一兩年,公司都會出現這種錯誤配對的情況,也就是移動端業務規模很大,但是產生的營收不大。國際上的一些移動互聯網公司已經有了一些商業化的方法,比如LINE和Kakao Talk使用移動社交遊戲和增值服務,一旦人人的遊戲吸引到足夠多使用者,公司也會開始這方面的商業化。

美銀美林分析師梁偉亮(Eddie Leung):剛才提到了公司流量向移動端的轉移,可否介紹一下使用者在人人移動端花費的時間?第二個問題關於廣告收入的構成,56網的廣告營收占比有多少?四季度人人網和56網的營收構成比例會否有變化?這兩部分的營收都會受淡季影響嗎?

黃輝:使用者在人人移動端花費的時間占80%以上,這意味著PC端的廣告庫存有壓力,而另一方面,移動端的廣告市場還沒有大的發展;56網的廣告營收在三季度達到了3百萬美元,占比大約為總營收的19%,同比有很大的增長;收購56網的過去兩年間,公司專注于改善56網的基礎設施和流量,目前的結果很令人鼓舞。

人人網和56網的營收都會受到季節性的影響,但因為56網的使用者相對較少,受到季節性的影響也會比較小。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):56網在使用者自製內容方面比較強,那麼56網的長期策略是什麼?未來專注使用者自製內容,原創內容還是像歡聚時代(500.701.42%)一樣專注秀場內容?56網有無內容差異化的策略?

劉健:公司也有像歡聚時代一樣的秀場節目,也因此增加了很多流量;56網是以使用者自製內容起家,並且是目前少有的幾家專注于此類內容的網站之一,目前很多視頻網站都是以提供電影和電視劇內容為特色,如果56網像這些網站一樣,那麼就不能提供差異化的內容產品;使用者自製內容適合社交網路,56網內容在人人網的視頻分享數量排名第一,在新浪微博排名前兩位;秀場節目是將流量商業化很好的一個方式。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):56網有沒有嵌入在新的人人網移動應用中?

陳一舟:這個還沒有,但是人人網是一個開發的平臺,只要有使用者將56網的內容Game2遊戲人人網就會有顯示,我們想人人網的移動應用簡單一些。

劉健:未來的幾款產品會和56網合作,比如其中一個功能是,如何使用者在人人網發佈自製內容,這些內容也可以在56網出現。

from:sina

本文轉載gamelook,編輯僅做翻譯。詳細請查看原網站文章。

Comments are closed.