人人網2014Q2財報分析師會實錄


北京時間8月26日早間消息,人人公司(NYSE:RENN)今日公佈瞭截至6月30日的2014財年第二季度財務報告。報告顯示,人人公司第二季度總凈營收為2500萬美元,比去年同期下滑42.4%;歸屬於人人公司的凈利潤為3130萬美元,相比之下去年同期歸屬於人人公司的凈虧損為930萬美元。

財報發佈後,人人公司董事長兼CEO陳一舟、COO劉健及CFO黃輝等召開財報電話會議,解讀財報要點,並回答分析師提問。

以下為分析師問答環節主要內容:

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):可否介紹一下公司移動應用的表現,比如日活躍用戶數和月活躍用戶數分別是多少?未來公司如何提高移動應用的用戶參與度,在用戶獲取方面有何策略?

陳一舟:公司月活躍用戶數的70%-80%是在移動端。人人網PC端註冊需要真名,照片和學校名稱,而移動應用的註冊通常隻需要手機號碼,或者連手機號碼都不需要。移動端的分發對人人而言一直是個挑戰,因為PC端隻需要搜索“人人”,輸入必要的信息就可以成為用戶,而在移動端,公司還需要努力,令用戶更容易使用到人人的應用產品。

中國安卓應用分發市場像一個動物園,有人把守瞭大門,需要遊客付費進入遊園,目前不是一個非常高效的分發網絡。有兩個方法可以讓移動應用分發做得更好,一是讓你的應用成為每用戶平均收入(ARPU)非常高的應用,比如用戶參與度非常高的手遊應用,二是讓你的應用成為工具應用,這樣活躍率就會比較高,如果在預裝方面進行投入或者在分發市場上進行推廣,用戶參與度就會提高。

不幸的是,人人的移動應用既不是ARPU很高的應用,也不是工具應用,同時也不需要非常繁瑣的註冊環節。下面兩個版本的人人移動應用將簡化註冊程序,提供更接近工具應用特點的功能。

對於公司其他的移動應用,比如社交移動應用麼麼噠在最近幾個星期裡,是iOS平臺上前5或者前2名的應用,在遊戲應用排行榜上是第一。人人在推廣方面對麼麼噠的投入並不太多,所以人人在社交方面的基因,可以視為應用分發方面的優勢。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):公司手遊的業務已經重組瞭一段時間,目前的手遊市場情況與一年前有很大不同,現在公司在研發什麼類型的手遊?休閑,中度還是重度遊戲?代理遊戲的價格趨勢如何?用戶獲取成本變化的趨勢?

劉健:公司的手遊業務重組始於去年年底,用瞭兩三個月便已完成;業務重組主要是裁減非核心的手遊部門。一個比較重要的趨勢是手遊開發的越來越有組織,中國目前有超過1萬傢遊戲開發工作室,每年生產的遊戲數量為7千到1萬款。這些遊戲開發工作室的規模較小,通常不超過20名員工,但是市場上最賣座的遊戲產品恰恰是由這些工作室設計的。

端遊的開發需要很多專業技能和開發時間,比如《魔獸世界》的開發時間超過10年,投入的資金和人力相對較大,企業規模也很大,而目前的遊戲開發更多的是基於創造力。

公司的重組方向是自主研發迎合市場需求的遊戲,而其他的遊戲開發商也在做同樣的事情,就是將原來隻在自己平臺內部提供的遊戲產品推向市場,與所有遊戲工作室進行競爭,同時我們也將選擇合適的工作室進行投資或者合作。

遊戲題材方面,其實任何題材都可以很成功,比如第三方手機遊戲發行商樂逗遊戲平臺代理的產品,很多都是非常賣座的小遊戲,比如《神廟逃亡》和《割繩子》,利用龐大的用戶數量來進行商業化,還有卡片遊戲《刀塔傳奇》,角色扮演遊戲,動作角色扮演遊戲在中國都很成功。所以我們認為,不會有哪類遊戲會主導手遊市場,公司正在試驗集中不同的類型,將在未來一兩個季度發佈角色扮演遊戲類遊戲,也在和合作夥伴協商代理比較著名的遊戲產品。利用麼麼噠等應用產品的社交元素推廣人人的遊戲也是我們會嘗試的方法。

麥格理分析師邵炯(Jiong Shao):目前有很多傢大的內容提供商都意圖開展發行業務,人人開展發佈業務的優勢在哪裡?

劉健:有這樣幾個方面可以令公司在競爭日趨激烈的市場上取得一席之地。第一,公司從事手遊業務已久,人人2011年進入手遊行 業,是最早進入手遊行業的幾傢公司之一,積累瞭一些發行自研遊戲的經驗,目前也開始增加第三方遊戲的發行業務。第二,公司可以利用如麼麼噠一類的社交應用 來發行休閑遊戲,盡管人人不是中國最大的社交平臺,公司在社交服務方面是有很多經驗的。

陳一舟:公司不期待手遊業務策略上調整,短期內能夠產生巨大的變化,但是可以令人人更加專註某些領域,減少運營風險和研發支出,將一部分研發支出用於代理遊戲。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):公司本季度錄得瞭8600萬美元的短期投資收益,產生收益的投資項目有哪些?公司還有沒有其他項目未來可以有同樣的收益?

黃輝:這部分主要來自於出售有價證券的交易,與一季度類似,都是來自於一傢上市中國公司的股票投資。公司一年前對其進行瞭投資,考慮最近的股票市場情況,我們從最近幾個季度開始出售這部分股票,目前已經出售瞭公司持有股票的一大部分。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):公司有對其他上市公司進行股票投資嗎?未來會出售嗎?

黃輝:沒有,從2008年開始,公司對上市公司的股票隻進行過三次投資,第一次是2008年投資藝龍,2011年四季度將其股票售出,第二次是唯品會,去年年初將其售出。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):公司的現金超過8億美元,除瞭有一些會用於股票回購之外,還有什麼其他的使用計劃?

黃輝:首先,現金會用於運營,此前提到,公司的商業化進度還是比較落後,目前人人仍然處於虧損的狀態,運營仍然需要現金支出;第二,現金回購的計劃;第三,公司將進行投資,可能是第三方遊戲開發工作室或者互聯網公司。

陳一舟:公司也可能在學生貸款和互聯網金融方面進行小規模的投資。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):公司會和金融機構進行合作開展此類業務嗎?

陳一舟:首先還是試驗適合的商業模式,所以目前還沒有合作。不過未來公司會尋找低成本的資金資源,另外需要推動用戶消費層次的提高。

巴克萊資本分析師艾麗西亞·雅普(Alicia Yap):公司有開展這些業務的時間表嗎?初期目標是什麼?

陳一舟:這些業務最早可以在四季度初發佈,目前無法預測發展的情況,不過這個比較像團購業務剛剛起步時的情況。另外,業務的開展會影響公司的利潤率。

美銀美林分析師梁偉亮(Eddie Leung):公司提高年輕用戶市場滲透率方面有沒有什麼數據可以反映過去幾個季度這方面工作的進展?人人用戶群的變化會否對廣告業務有影響?

陳一舟:中國16歲至26歲之間的消費者數量為2億,是中國第二大消費年齡群體,第一大年齡群體出生於60年代中期。人人的業務不可能針對所有年齡群體,我們的產品是為年輕人訂制。新版本的人人網是基於校園的圖片分享和通訊服務。因此,公司首先是用差異化的發展來獲得用戶。

第二,手機的更新換代為我們帶來很大機會。16歲至26歲這個年齡群體擁有智能手機的比例此前並不高,但是隨著智能手機的降價,未來幾個季度幾 乎所有人都會用上智能手機,這對於人人圖片拍攝,分享的服務是一個機會。公司業務向年輕用戶群方面的戰略轉換已經使得每用戶原創內容的數量大大增加,但我 們還沒有看到月活躍用戶數的增加。

黃輝:對於用戶群變化會否影響廣告業務的問題,不同廣告主的反應是不同的。比如快速消費品行業的客戶喜歡這種變化,因為他們產品 的主要客戶就是年輕人,但是對汽車等行業的客戶而言,這種變化貌似不是很能滿足他們的需求,這些客戶雖然也樂於見到這種變化,但是這種戰略調整還沒有轉換 為購買。

摩根士丹利分析師George Meng:可否介紹一下新版人人網中內置通訊功能的進展?另外,麼麼噠本周的排行有小幅下降?未來趨勢將如何?

陳一舟:麼麼噠的新版本剛剛發佈,這個排名的下降有些出乎意料。

黃輝:麼麼噠本周排名的下降可能與騰訊發剛剛佈的《糖果傳奇》有關。

陳一舟:麼麼噠的增長都是自然的增長,公司沒有在推廣上投入,目前還沒有開始在安卓平臺的推廣,當安卓平臺推廣開始的時候,我們應該可以看到平臺交叉的情況。

人人網中內置通訊功能方面,盡管在界面上有兩個通訊工具的表情,目前還沒有監測到消息量的大幅上升。用戶依然傾向於視人人網為分享工具而非通訊工具,公司也將繼續重視圖片分享功能的升級。

摩根士丹利分析師George Meng:公司移動端廣告營收占比為18%,移動端商業化是PC端商業化的延伸,還是移動端有特殊的商業化機會?

陳一舟:公司一部分的PC端廣告客戶此前因為移動端廣告提供的優惠費率轉移到移動端,但由於中國的品牌廣告客戶主要還是選擇PC端,所以這種轉移其實很慢。

移動端獨特的商業化機會,目前來看,可能需要跳出廣告業務,開展諸如遊戲,在線教育,互聯網金融,視頻等ARPU比較高的業務。(天恒)

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