互聯網十億美元現金俱樂部 亞洲超過一半

消費者互聯網創業公司經歷瞭長時間的融資和估值繁榮,但最近互聯網巨頭進行戰略投資和收購的趨勢讓人驚訝不已。

比如 MagicLeap 獲得瞭谷歌領投的 5.42 億美元投資 ,騰訊對口袋購物的 3.5 億美元投資, 阿裡巴巴對 Tango 的 2.15 億美元投資 ,這些投資案例改變瞭後期階段消費者互聯網創業公司思考融資選項的方式。是什麼驅動瞭這一連串戰略投資?很簡單,真的;這一切都與現金有關。

十億美元現金俱樂部

我們分析瞭所有現金餘額(現金+短期+長期投資)超過 10 億美元的消費者互聯網公司,並得出瞭驚人的發現。

27 傢 10 億美元現金俱樂部公司的資產負債表上共有約 2680 億美元的現金。

其中超過一半的公司(14 傢)位於亞洲,共持有近三分之一的現金(930 億美元),而另外 13 傢美國公司的現金一共接近 1750 億美元。

加上蘋果、微軟和三星(在消費者創業公司上日益活躍),現金總額還能多出 3370 億美元。

在這 27 傢消費者互聯網巨頭外加操作系統/設備制造商蘋果、微軟和三星手上,有近 6050 億美元的現金在尋找新機會。我們認為,這麼巨額的現金將在 2015 年和 2016 年讓消費者互聯網融資及並購市場變得非常活躍、競爭會白熱化。

然而,人們通常會忽視這些現金所處的地理位置。美國消費者互聯網公司的現金餘額中有 67% 為外國子公司持有。加上蘋果和微軟,這一比例將升至 72%。這一事實的影響至關重要,超過 3000 億美元現金不能輕易地在美國進行投資和收購。

下一次收購要約可能來自亞洲

同時,在太平洋彼岸的亞洲科技公司正參與野心勃勃的增長輪融資,比如 阿裡巴巴在 Lyft 2.5 億美元融資中的投資 ,騰訊對 Snapchat 的 6000 萬美元投資。

最近樂天對 PocketMath 的投資,騰訊對 AltspaceVR 的投資等早期階段交易顯示出亞洲科技巨頭在美國進行更具風險的投資的決心。這隻是全球科技公司間一次大的地域權力轉移的冰山一角,對現金餘額的深入分析揭露瞭原因:亞洲互聯網公司在美國有 1730 億美元可用於戰略投資,而美國公司隻有 1220 億美元。

值得一提的是,一些美國公司創新性地利用發行債券來“獲取”自己在外國的現金(比較一下蘋果和 eBay 的稅收戰略 就知道),而亞洲公司在美國投資也存在限制。也就是說,美國創業公司最好開始瞭解亞洲公司的戰略,其中一些亞洲公司已經在矽谷設立辦公室。(分析包括蘋果、微軟和三星)

盡管我們分析的這 30 傢公司大多極具創新性,它們也都激進地收購過可能具有顛覆性的公司(谷歌收購 Nest, Facebook 收購 WhatsApp,蘋果收購 Beats, 樂天收購 Viber, 雅虎收購 Tumblr, 騰訊收購 Riot 遊戲 , 百度收購 91 無線)。

如果你運營著一傢快速成長的消費者互聯網和移動公司,你將不得不在保持獨立的渴望和現實之間取得平衡,因為現在的市場要比以往任何時候都願意為獲得大量用戶而付費。因此,如果你的下一次大投資或戰略收購機會來自亞洲,請不要感到驚訝。

from:199IT

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