Game2遊戲:
北京時間2月2日下午消息,摩根士丹利今天發布研究報告,維持巨人(NYSE:GA)股票“增持”(Overweight)評級。
以下為報告概要:
我們認為該股未來60天的絕對股價將會上漲。概率在80%以上。這是因為該股近期遭拋售,使其短期估值更有吸引力。
值得注意的是:
(1)我們認為巨人股價被低估,因為其對應2012年的市盈率僅為5倍,不計現金僅為4倍,而我們預計該公司今年的每股收益將增長25%。
(2)截至2011年第三季度,巨人淨現金儲備為3億美元,相當於市值的三分之一。該股2012年的自由現金流收益率為12%至15%,年度股息收益率為4%至5%。
(3)巨人已經批准了一項總額5000萬美元(約佔市值5%)的股票回購計劃。
(4)《征途Online II》的勢頭保持強勁。據我們估計,該遊戲約為巨人貢獻了30%的總收入,高於第三季度的25%。我們認為,受益於4月的首個資料片的發布,該遊戲的PCU(最高同時在線用戶數)將達到50萬人的新高。
(5)我們估計,該公司的新遊戲《艾爾之光》(Elsword)的PCU已經達到10萬人,並將於第一季度開始公測。
來源:搜狐IT
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