千人軍團變70人團隊 人人遊戲瘦身待考

老作品營收能力不斷下降,新品遲遲不能上線,就人人遊戲今年前四個月的業績來看,完成全年凈利潤不少於2,600萬元人民幣、且營業收入增長不低於30%的業績承諾似乎有些難度。

離職員工期權作廢風波之後,人人遊戲再一次進入公眾視野,是在其日前向新三板提交公開轉讓說明書(以下簡稱轉讓書)之時,但此時這個曾經的“千人軍團”公司已變成員工人數不足70人的小公司。

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千人軍團變不足百人小公司

多年之前,人人遊戲業務在人人公司如日中天之時,員工人數曾一度高達1600人。而現在,根據轉讓書,截至2016年4月30日,人人遊戲公司(上海人人遊戲科技發展股份有限公司)及其子公司員工總數為68人。幾乎相當於完全重新成立瞭一傢公司。

2012年前後,人人遊戲增長進入瓶頸期,分拆海外上市計劃落空,2013年開始媒體頻曝大裁員消息,到瞭2014年初時,人人遊戲在職人員已銳減至571人,但裁員並未就此停止。

2014年人人遊戲整體營收開始下滑, 大規模的裁員在2014年底和2015年初再次開始。根據轉讓書,2014年末時的員工人數降至176人。

2015年末時,這一數字進一步降低至76人,彼時正值人人遊戲MBO(管理層收購)前夕。

掛牌前新輪融資估值3.48億元

根據轉讓書,2015年11月21日,人人遊戲CEO何川牽頭的遊戲業務團隊簽署《關於收購“Renren Inc.”遊戲板塊之框架協議》,協議主要內容為:何川遊戲團隊通過設立持股平臺、引進外部投資者對人人遊戲增資1.2億元來完成收購。

2016年3月,結合拆除VIE架構的安排,粵兆資本、橫琴青年等九名機構投資者對人人遊戲進行1.18億元人民幣增資。根據轉讓書,此次增資對人人遊戲估值為3.48億元。

此輪增資完成後,人人遊戲掛牌新三板前的股權結構基本確定,即何川持股約44%,何川等10多名高管的聯合持股平臺海川互娛持股約20%。

兌現2016年業績承諾有難度

1.18億元增資協議中包含一項業績承諾與補償條款,具體涉及到人人遊戲2015年、2016年的業績增長。而就人人遊戲今年1月至4月的運營數據來看,實現兌現2016年業績承諾似乎有一定難度。

根據轉讓書,人人遊戲與粵兆資本、橫琴青年兩個主要增資人約定,“2015年度公司實現凈利潤應不少於2,000萬元人民幣,2016年度公司實現凈利潤應不少於2,600萬元人民幣,且2016年度營業收入增長(在上一年基礎上) 不低於30%”。

就“2015年度公司實現凈利潤應不少於2,000萬元人民幣”一項,人人遊戲已實現。轉讓書顯示人人遊戲2015年凈利潤2626萬元。

但在2016年1月至4月,即2016年全年的三分之一時間裡,人人遊戲營業收入(2436萬元)僅實現承諾營收值1.4億元(1.07×1.3)的約17%,凈利潤(643.7萬元)僅實現承諾凈利潤值2600萬元的25%。

這意味著,人人遊戲隻有在5月至8月、9月至12月的兩個時間段裡,實現營收和凈利環比較大幅度增長,才能實現2016年業績承諾,否則就需要按照協議對粵兆資本、橫琴青年進行補償。

新作能否按時上線很關鍵

在實現業績增長上,人人遊戲目前面臨著,老作品因進入生命周期的衰退期而營收下滑、新作品研發周期長還未上線的問題。

最近三年為人人遊戲貢獻一半以上收入的還是2008年至2012年上線的四款自研產品。

轉讓書顯示,人人遊戲的四款老牌產品《天書奇談》(2008內測、2009年發行)、《亂世天下》(2011年上線)、《鋼鐵元帥》(2011年上線) 及《商戰創世紀》(2012年上線)帶來的營收,占2014年全年、2015年全年、2016年1月至4月收入的68.54%、 74.80%、63.09%。

這意味著已3年沒有“像樣”的自研新作面世瞭。目前尚在研發階段的兩款新作品,《鋼鐵元帥2》、《亂世天下2》,根據轉讓書,預計2016年底上線。

如果這兩款新作能按時,甚至盡早上線,對人人遊戲2016年整體業績預計會是個提升,可以減小兌現業績承諾的壓力。

研發能否“給力”很關鍵。人人遊戲目前采用兩種開發模式,自主開發及定制開發,其中,根據轉讓書的說法,又以定制開發為主。

所謂定制開發,即人人遊戲根據市場需求制定產品計劃,選擇性地通過與專業的遊戲開發定制團隊合作的方式進行遊戲開發,其中,遊戲產品的IP、遊戲情節、遊戲內容等核心要素均由人人遊戲提供,定制開發團隊按照人人遊戲的思路及計劃進行研發和具體實施,通常情況下,定制開發團隊亦負責遊戲上線後的運營事宜,而其相關研發費用也體現在遊戲實際取得收入時的運營分成比例中。

在自主開發實力方面,經歷過多輪大“瘦身”的人人遊戲,目前在68人團隊中,研發和運營員工人數加起來僅15人。

from:techweb

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