薑蓉
2013年是互聯網公司的金融年，政策的利好，餘額寶的躥紅都給瞭這個行業很大的想象空間。幾乎所有的互聯網公司都積極地在金融領域排兵佈陣。
京東作為自營B2C起傢的電子商務公司，金融業務最初是紮根於零售，從零售行業最成熟的供應鏈金融起步，慢慢發展出新的產品。12月10日，京東發佈瞭一個最新的金融產品“京保貝”，可以實現3分鐘融資到賬，受到行業的廣泛關註。不過，對於京東來說，其金融版圖才剛剛開始。
創新融資體驗
實際上，京東作為一傢電子商務公司，在供應鏈金融上的優勢是所有的交易數據流都掌握在自己手中。而對數據的挖掘是其金融產品創新的關鍵，也是互聯網金融的精髓。
京東最初在進入供應鏈金融領域時，從模式上看與其他的零售商及存在上下遊供貨合作關系的企業所走的路線並無太大區別。都是利用賬期的時間差，通過銀行對供應商進行授信，滿足其快速資金周轉的需求。
舉例來說，某取得授信額度的供應商，完成對京東的送貨後，即可與京東對賬，核對無誤後，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應商結清。待賬期規定結款日，京東將貨款(本金)還給銀行，而供應商則需要支付銀行利息。供應商付出瞭利息，換來瞭資金周轉效率。京東供應鏈金融業務從去年10 月份啟動之後到目前已經完成瞭80億元的貸款額。
實際上，京東作為一傢電子商務公司，在供應鏈金融上的優勢是所有的交易數據流都掌握在自己手中。而對數據的挖掘是其金融產品創新的關鍵，也是互聯網金融的精髓。
“京保貝”這個產品就是數據應用的成果。首先京東會給供應商做評級，會把供應商分為A-E五個級別，在其評級中，A-C的級別是可以在京東平臺上融資的。據瞭解，一般情況下，有3個月以上與京東貿易合作的供應商都有資格申請。無須抵押和擔保，依據的完全是供應鏈上的數據。
不過，據介紹，供應商使用“京保貝”這個產品進行融資是可以自主控制的。也就是說供應商在申請融資之前，系統通過計算會給他一個額度，在這個額度之內，可以任意金額融資，任意金額還款，比如，某供應商的額度是3000萬元，那這個供應商可以隨時融這個額度內的任意金額，也可以多次融資，並且額度也可動態調整的，比如說他融瞭300萬元之後，如果沒有新的入庫單產生，系統會將這300萬元從原來的融資額度中減去，而京東的雲計算支持系統可以實時地更新數據。
甚至在還款的環節，如果借款客戶沒有自動還款的話，他在京東產生的結算會用來做這個還款。隻要京東產生一筆結算，在某些期限以後，京東產生一筆結算就會用來還款，對賬單會在還款結束之後發到客戶郵箱裡。
京東金融發展部總監王琳介紹，由於這個融資過程是全線上的，因此從供應商發出融資申請到放款到該供應商的銀行賬戶，基本隻需要3分鐘時間，融資效率很高。不過，能做到這樣的時效，一個重要原因是“京保貝”跟之前京東推的供應鏈融資的產品不同，以前是與銀行合作，利用銀行的資金。而“京保貝”完全是由京東自己提供資金，並完成整個運營的金融產品。
依據供應商的歷史交易數據。每個供應商的融資額度都是系統自動計算出來的，在額度內供應商可以線上操作，任意融資，完全擯棄瞭人工的幹預。另外，在融資期限上，最長的可以做到90天還款。90天之後也可以考慮對信用好的供應商進行延期期，原則上能延期1個月“‘京保貝’的融資成本低於目前市面的小貸公司和以及電商平臺”。王琳指出，小微企業特別關心融資成本，“京保貝”的融資成本大約在10%左右，比其他平臺的融資成本要低一些。融資效率高，成本低是保證客戶融資體驗的重要指標。據介紹，“京保貝”這樣的產品對於那些每個月與京東的結算額在1000萬元左右的供應商是非常有吸引力的。
從內需到開放
由於中國整體的信用體系不發達，國傢最近有一些政策上的鼓勵，未來兩年裡，這塊是非常有機會產生一些擁有全國性信用體系的公司，京東也希望在其中能夠做一些事，搭出一套廣泛適用的信用體系來。
據瞭解，目前京東的金融產品主要還是專註於其自營的供應商體系，基於供應商在京東上的交易流程數據而建立。其本質還是供應鏈金融的范疇。但這隻是京東金融戰略的第一步。
京東金融集團高級總監劉長宏向《中國經營報》記者透露，京東未來在金融領域裡的規劃，總體分為四步走。目前處於第一步，也就是向京東的供應商提供供應鏈金融服務和產品。第二步是向京東所有的合作夥伴包括開放平臺的商傢提供金融服務。第一、二步都是在整個京東的生態圈裡完成的。第三步會為京東這個生態圈的上下遊提供融資理財服務；第四步就是開放到整個京東生態圈之外，向更多的企業提供融資和理財的服務，幫助他們在需要資金的時候獲得資金，有閑置資金的時候讓資金升值或者是保值。
在目前互聯網企業的各種融資產品中，京東的供應鏈金融模式的風險相對較低，也就是風險控制更加容易一些。而當其金融服務向其開放平臺商戶甚至京東以外的商戶開放時，對其風控的要求就會更高。
怎麼控制風險？劉長宏給出的答案是數據。傳統線下的融資模式沒有數據做支撐，風險很難控制。而互聯網的優勢就是對於數據應用。京東金融在向體系之外擴張時也是要依賴數據。京東有自身收集數據的方式，同時還可以使用一些社會化的數據。另外還可以開放京東的接口，開發一些工具給合作夥伴使用。比如， 開發進銷存的工具或者支付工具免費給這些生態體系之外的合作夥伴使用，這樣他們產生的數據就可以被收集起來作為風險評估的依據。
“國內有很多做互聯網金融的公司。他們雖然有各種各樣的方法收集其他的數據，但他們沒有客戶基礎數據。在中國，信用體系是不健全，央行有征信系統，在我們跟銀行的合作中間，可以共享一部分資源。另外，由於中國整體的信用體系不發達，國傢最近有一些政策上的鼓勵，未來兩年裡，這塊是非常有機會產生一些擁有全國性信用體系的公司，京東也希望在其中能夠做一些事，搭出一套廣泛適用的信用體系來。”王琳表示。
京東金融業務尚在投入期
正是因為著眼於長遠的發展，才需要打一個牢固的基礎。隻有搭好基礎才能談未來的盈利計劃。因此，目前，京東金融總體還處於投入期，到2014年可能依然會是一個投入期。
今年7月，京東金融集團成立。這標志著京東的金融業務要獨立於京東商城之外運營。劉長宏在接受記者采訪時強調，京東的金融業務和零售業務是平行的關系，沒有任何的隸屬關系。這也是京東業務“四駕馬車”(電子商務、物流平臺、技術平臺和金融)裡重要的一項。
既然是獨立的業務，就面臨著規模和盈利的問題。劉長宏稱，目前的金融集團依然處於建設期。他表示，基於互聯網的金融業務，在前期投入中，風控模型的設計是一塊比較大的資本投入，這是打造融資平臺的基礎。
據劉長宏介紹，京東在零售業務上的主導思想是做全品類，在金融產品上也一樣，所以無論理財產品還是投資產品，京東未來都會有涉及。實際上，金融所做的都是錢生錢的業務。至於它的形式，京東可能會各種類型都涉及，比如，其中有一些像“京保貝”這樣的京東自有的產品，同時為瞭擴展產品，也會有一些跟金融機構合作的產品。跟金融機構合作，會以代銷模式或者雙方合作的模式為主。
因此，未來在京東金融集團的頁面或者主站裡，會在頁面上看到各種金融的頻道，裡面有不同投資類、融資類的產品。甚至於一些其他方面推薦的金融產品，甚至會有一些代銷的金融產品，比如說基金、保險等。總之，京東金融發展策略依然是全品類。
劉長宏表示，正是因為著眼於長遠的發展，才需要打一個牢固的基礎。隻有搭好基礎才能談未來的的盈利計劃。因此，目前，京東金融總體還處於投入期，到2014年可能依然會是一個投入期。在基礎風控體系投入多一些，未來才可能有更大的業務拓展空間或者更快的發展。