中概股私有化 360或數周內達成最終協議

經過半年左右的等待,奇虎360私有化的最終協議接近完成。

《華爾街日報》今日援引多位知情人士的消息稱,以周鴻禕為代表的投資集團已接近與奇虎360達成最終的私有化協議,計劃仍以每股77美元的價格收購奇虎360,總價約90億美元,與之前給出的報價基本一致。

知情人士稱,最終私有化協議預計將在幾周內達成,收購資金多數來自國內投資者集團,它將成為規模最大的一筆在美上市中國公司私有化交易。

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今年6月17日,360公司宣佈董事會接到來自董事長兼CEO周鴻禕、中信證券或其附屬公司、Golden Brick Capital Private Equity Fund IL.P、華興資本或其附屬公司、紅杉資本或其附屬公司的不具約束力私有化要約,每股ADS報價77美元。消息發佈後,360的股價在盤前大張12.13%,從66.05美元升至74.06美元。

360方面表示,之所以選擇私有化,是因為期望獲得更高的估值。



周鴻禕在內部信中稱,“這是在反復考慮當前全球及中國資本市場環境後,做出的主動戰略選擇。360目前80億美元的市值,並未充分體現360的公司價值。我們相信私有化是實現360公司價值最大化的必然選擇。”

2011年,360在紐交所上市,首日收報34美元,較14.5美元的發行價大漲134.48%,市值39.57億美元。2013年後,360股價一路飆升,並在2014年以120.79美元的收盤價,創下上市以來,也是到目前為止的最高紀錄。

但在過去一年多的時間裡,360的股價持續走低,最高價報73.61美元,最低價報41.64美元,縮水近一半。

而除瞭價值被低估外,360還考慮到網絡安全業務的發展。

周鴻禕在後期的采訪中透露,360是國內最大的安全公司之一,隨著國傢對安全越來越重視,相關部門希望360回歸國內成為一傢內資公司。所以,回歸A股後也能更順暢開展業務。

“360在美國上市,很多資質拿不到,類似軍隊的安全項目360也做不瞭,一旦360變成內資公司,原來的業務阻力就不復存在。”周鴻禕說。

目前,360已經聘請瞭中國財富管理公司協助為私有化交易融資,並計劃在私有化交易完成後不久,重新在國內A股上市。屆時,奇虎360很有可能通過反向並購的方式實現上市。

還有消息稱,360回國後會啟動分拆計劃,將安全產品線、流量產品線和手機等新興業務分開分別上市,但這一消息還未得到360的肯定。

從操作進程來看,相對於其他同期宣佈私有化的科技公司,360還是較快的。

今年年中,當當網、YY、陌陌、人人、久邦數碼、空中網等中概股相繼宣佈私有化。但隨後便遭遇中國股市連同中概股股價的集體連跌,這些交易能否完成備受質疑。

據界面新聞記者瞭解,在上述處於私有化進程中的公司裡,就有一傢由於始終無法在價格上達成一致,還一直處於進退維谷的境地。

美股許多投資者認為,這些私有化公司提出的報價即便處於溢價區間,但仍屬於被嚴重低估,中小股東的利益會受到損害。他們一直要求提高私有化的價格。而另一方面,華爾街日報等媒體則爆料稱,因受股市環境影響,中國科技公司的估值開始下滑,多傢處於私有化中的公司正考慮降低之前的報價。

from:界面

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